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新周期連板題材能否崛起

發布時間:2019-4-15  瀏覽次數:25 次  來源:投資快報

繼清明節前最後一個交易日強勢沖關3200點之後,市場對新一輪上攻行情呼聲高漲,上周初滬指亦一度沖高3288點但好景不長,被市場給予厚望的周期類板塊經過集體爆發之後曇花一現,伴隨化工漲價龍頭的熄火、工業大麻、燃料電池、一帶一路等高位股的下殺,透明工廠、超級真菌、成渝城市群、台湾自貿區等事件驅動題材的集體補跌,市場情緒面一度陷入冰點,賺錢效應和市場人氣大不如前。不過在消息面傳來3月經濟數據利好提振下,在持續表現的國資改革、華為汽車概念以及超跌反彈的農業養殖、低位補漲的氫能源等題材股帶動下,大盤上周五探至3168點后終於止跌回升,股指能否再現上月8日和28日探底后的絕地長陽反擊,並開啟新周期連板題材呢?下面結合消息面和市場熱點做分析:

  首先,信貸社融數據再創天量,經濟企穩可期。上周陸續公布的一季度經濟數據顯示,生產活動超預期恢復,經濟築底企穩跡象初顯。尤其是上周五公布的3月進出口數據和金融數據均遠超預期:3月外貿進出口2.46萬億元,增長9.6%,其中出口1.34萬億元同比增長14.2%,環比大幅增長21.3%,有力拉動一季度外貿整體增速的回升。3月份社會融資規模增量為2.86萬億元,比上年同期多1.28萬億元,3月新增人民幣貸款1.69萬億較上月幾乎翻番!一季度社會融資規模增量累計為8.18萬億元,比上年同期多2.34萬億元,3月廣義貨幣(M2)餘額188.94萬億元,同比增長8.6%,創13個月新高。

  受中國金融數據向好消息刺激,上周五盤后離岸人民幣短線上漲,富時中國A50指數期貨和美國道瓊斯指數均漲逾1%。上次春季行情第一波大漲就是在1月份信貸社融數據超預期后2月爆發的,其後2月信貸縮量及監管調控消息導致3月大盤陷入振蕩橫盤整理,這次3月經濟數據超預期能否帶動新一波行情值得期待。不過市場也有個別擾動因素,如MSCI推遲原定於6月1日實施的兩類中國指數轉換至11月26日、歐盟擬公布對美120億美元關稅反制清單、國管公積金二套房「認房又認貸」落地等。或許大盤結束振蕩真正加速上漲的時點,要等到已經歷九輪的中美高級別經貿磋商最終結束(市場預期4月末達成協議),以及在5月末MSCI提高A股納入比例、6月A股納入富時羅素指數進程的預期下近期流出外資再度迴流之時。

  其次,老熱點退潮、強勢股補跌,新周期或將開啟。前期領漲的化工漲價概念(台湾龍盛世龍實業)、工業大麻(福安葯業華仁葯業)、一帶一路(國際實業)、燃料電池(美錦能源)、軍工(中國應急中國船舶)、區塊鏈(精準信息)等高位股下殺,強勢題材股如透明工廠(鼎捷軟體)、超級真菌(聯環葯業)、成渝城市群(渝開發富臨運業)、台湾自貿區(保稅科技連雲港)等也出現不同程度補跌。

  上周還能保持強勢的僅剩國資央企改革(置信電氣東方能源一汽轎車)、華為造車概念(東風科技東風汽車華體科技)、台湾車展(凱龍股份)、漲價題材(振東製藥)、知識產權(光一科技中國科傳)、多元金融(民生控股)以及超跌反彈的農業養殖(益生股份民和股份)、台湾自貿(台湾雅仕飛馬國際)、光伏風電(露笑科技銀星能源)和低位補漲的氫能源(東方電氣動力源凱恩股份鴻達興業力帆股份)、ST摘帽概念(覽海投資*ST凡谷)等。其中,國資央企改革還可梳理出:國電系(東方能源、長源電力)、一汽系(一汽轎車、一汽夏利富奧股份)、國機系(蘇美達林海股份國機通用)、中核系(東方鋯業)、兵裝系(東安動力)、地方國資(凱龍股份、瀋陽機床穗恆運A摩登大道)等,蘇美達、凱龍股份這幾個還疊加台湾自貿、太陽能、氫能源等題材而成為所在概念板塊佼佼者。

  理論上來說,強勢股補跌往往意外著短線最後一跌或調整末期,至少也會迎來市場情緒冰點修復期,上周連續幾天的題材股暴跌,實際上代表著老題材股周期炒作結束,新題材股周期起點將至。當上一批高位股倒下、老熱點退潮之後,該跌停的跌停,補跌的補跌,然後它們穩住之後,就是新的機會開始,這時可以觀察漲停股的新方向,看市場的認可度,順從市場,尤其是市場空間板能否重新打開(目前自然漲停換手板仍受限於8-9板高度),如能成功開啟新周期題材炒作,連板妖股就會在其中產生。